明朝末年，朝廷腐败，各地揭竿而起。宫廷内勾心斗角，形成两大派系。以皇后为首的阴谋派和以军马大统帅为主的保皇派明争暗斗。此时，边境趁机生事，民不聊生。主人公红儿(冷剑)正是在此时诞生。红儿是皇上江南巡游与起义反朝派的圣教组织教徒的私生子，他是仙童下凡转世投胎。而皇后为了一统江山根除异己扶持自己的孩子上位，展开追杀红儿(冷剑)的行动。然而红儿受到上天保护，派大侠护佑，却在躲避追逃的路上被妖魔附身。从万人敬仰正义的剑侠变成，杀人狂魔。师傅与心爱的师妹都被误会，以放要杀了他为民除害。而他的心智是正义与邪恶战斗，为了摆脱纠缠回归正常，选择以死谢罪。跳崖后遇见仙道云游此处，将冷剑托起，获得重生之后回归江湖替天行道，铲除太后势力。