作者：圆弧底与圆弧顶 日期：2013-06-04 11:34:09
圆弧底与圆弧顶
作者：翟斌
一、圆弧底
“圆弧底”顾名思义是指K 线连线呈圆弧形的底部形态，与“潜伏底”相似之处在于同样常出现于交投清淡的个股中，耗时几个月甚至更久，因此具有相当大的能量，这种底部通常是中长期底部。
形态特征
1 、股价处于低价区；
2 、股价变动简单且连续，先是缓缓下滑，而后缓缓上升，K 线连线呈圆弧形；
3 、成交量变化与股价变化相同，先是逐步减少，伴随股价回升，成交量也逐步增加，同样呈圆弧形；
4 、耗时较长；
5 、“圆弧底”形成末期，股价迅速上扬形成突破，成交量也显著放大，股价涨升迅猛，往往很少回档整理。
内在成因
“圆弧底”清晰地显示了多空双方力量消长平缓变化的全过程：1 、股价从高位跌下来，卖方的势力逐步减弱，主动性抛盘减少，买方力量畏缩不前，于是成交量随着股价下跌持续下降。 2、股价虽然继续下跌，但买卖双方都已接近精疲力竭，所以股价跌幅越来越小，直至水平发展，同时成交量也极度萎缩。3 、当股价跌至极低位时，开始有主力机构或先知先觉者入场悄悄收集，多方力量渐渐增强，股价及成交量缓缓上扬。4 、最后，收集完成，买方势力完全控制市场，股价迅速攀升，因为底部耗时长，换手充分，所以向上突破后，卖方无力抵抗，往往无需回档，短期升幅相当惊人。如深宝安（0009）从97年10月至98年4 月形成“圆弧底”，在2个多月内，股价从4.18升至8.25元，升幅近一倍。
投资策略
1 、正确识别“圆弧底”：除前文所述形态特征外，还有两个细节会在某些“圆弧底”形态中出现：A 、在刚刚经过底部的中点时，某日成交量突然放大，股价窜升，但很快又恢复到平缓的上升趋势中。B 、在形态形成的结束位置会出现一个平台，随后平台被突破，大幅上升行情开始。
2 、选择最佳买入时机：同“潜伏底”相似，“圆弧底”耗时长，所以不应过早介入，首先，在买入之前必须确认成交量的底部已形成；其次，要在连续几日温和放量收阳线之后；另外，如果在“圆弧底”形成末期出现整理平台，则应在成交量萎缩至接近突破前成交量水平时及时抢进。
二、圆弧顶
“圆弧顶”与“圆弧底”相反，出现在高价区，是下跌浪的开始。有几点需要特别注意：1 、“圆弧顶”常出现于绩优股中，由于持股者心态稳定，多空双方力量很难出现急剧变化，所以主力在高位慢慢派发，K 线形成圆弧。
2 、在顶部形成过程中，成交量巨大而不规则，常常在股价上升时成交量增加，在上升至顶部时反而显著减少，在股价下滑时，成交量又开始放大。
3 、在“圆弧底”末期，股价缓慢盘跌到一定程度，引起持股者恐慌，会使跌幅加剧，常出现跳空缺口或大阴线，此时是一个强烈的出货信号，应果断离场。
如佛山兴华（0685）。
操盘门道：三角底
翟斌
三角形底部在股市中较为常见，与三重底或多重底有相似之处，区别则在于高点连线向下倾斜明显，与低点连线组成一个三角形。
形态特征
1 、股价在长期下跌之后两次或多次探底，但每一次探底都几乎在同一价位附近获得支撑，将每个低点连线形式三角形下边线。
2 、每次探底后都形成一次反弹，但反弹力度逐渐减弱，高点逐渐下移，连线向下倾斜，形成三角形上边。
3 、成交量逐渐萎缩，当接近三角形末端时缩至最小，然后开始放大，股价超越高点连线时甚至放出巨量，形成突破。
4 、向上突破后常有回抽，伴随成交量迅速萎缩，股价在高点连线之上自然止跌。
内在成因
1 、股价在大幅下挫之后，部分抄底盘涌入，引发第一次反弹。但由于市场仍处弱势，所以反弹不能持久，在短线获利盘抛出后，股价再次滑落。
2 、股价二次探底时成交量明显减少，反映短线突破后，抛盘已很轻，所以股价未能跌破上次低点，引发第二次反弹。
3 、第二次反弹未能达到上次高点即回落，显示买方势力同样非常虚弱，然而股价下滑仍然不能创出新低，同时成交量已非常稀少，反映买卖双方都已精疲力竭，此价位附近即是一个平衡点。
4 、在抛盘接近穷尽时，少量的买盘即可使股价上升，同时股价上升时使前期一致看空的人逐渐加入到买方阵营中。于是成交量稳步放大，股价最终突破高点连线，底部形态成立，形成转势。
投资策略
三角形底部形态的最佳买入点一定要在确认突破有效之后，因为三角形底部相对于头肩底、圆弧底形态而言，底部不够坚实，也可能会由于某种利空刺激而选择向下突破，从而演变成下跌途中的一个整理形态。
案例：深益力（0028）在97年9 月中至98年3 月底形成了一个跨年度的三角形底部形态， 4月初向上突破后，到5 月初仅用了一个月的时间，股价涨幅已达100％。
操盘门道双底与双顶
君安证券翟斌
双底形态也称“W 底”。与头肩底的区别在于它只有两个底，两个低点价位相近。
形态特征
1 、股价长期下跌后，出现一次反弹，随后再次滑落，当下跌到上次低点附近时，成交量已明显萎缩。
2 、伴随成交量逐步放大，股价再次上升，并且冲过了前次高点，形成突破。
3 、股价突破之后，往往有回抽。股价回落至第一次反弹高点附近止跌，随后上扬。
内在成因
股价长期下跌后，持股者惜售，成交量减少。而抄底盘和空头回补者的加入，令股价出现一次较为有力的反弹。当股价反弹到一定高度时，前期套牢盘以及短线获利盘的涌出，令股价再次下跌。但此次下跌成交量明显减少，显示主动性抛盘减少，而错过上次行情的投资者又会趁回调买入，令股价无法跌穿上次低位。
伴随股价回升，越来越多投资者加入买方阵营，最终股价在巨大成交量配合下，突破上次高点，上升趋势已确立。
投资策略
1 、双底形态形成时，许多常用的技术指标，如KDJ 、RSI 、MACD等会同时出现底背驰信号，这些指标可以帮助投资者确认底部的形成。
2 、双底形态由于股价仅经历了两次探底，所以底部相对而言不够坚实，建议投资者买入点选在突破颈线后回抽确认时买入。因为多数双底形态形成后，都有一个回抽机会。如图1 龙头股份（600630）。
双顶的分析意义与双底相反，是一个顶部形态。双顶形成后，投资者应在跌破颈线时及时离场，因为一个中长期的下跌趋势已确立。所以，能够及时、正确地识别双顶形态极为关键。
1 、双顶形成时，与双底相同。一些常用技术指标也会出现背驰现象，称为“顶背驰”。
2 、成交量变化也会与股价走势形成“背离”，即成交量在股价第二次上升时明显减少，下跌时反而增大，尤其是跌破颈线时。如图2 浙江震元（0705）30分钟图。
操盘门道：单日转向
君安证券翟斌
单日转向所构成的底部及顶部形态又称为单底及单顶，是股市中较为常见、同时也是最难把握的转势形态。
单底
单底又称为“V ”形底，形态特征表现为：股价在长期下跌途中，开始是缓慢下行，后来跌势开始转急，伴随成交量放大。在下跌到某一低点之后跌势突然被逆转，股价转而大幅上扬，留下一个尖尖的底部。如图1.赣南果业（0829）。
单底的形成通常有两种可能： 1. 股价缓慢下跌，空头能量逐步释放，后期出现放量急挫，意味着出现恐慌性抛售。股谚云：“空头不死，跌势不止”，当空头能量彻底释放之后，也就是转势来临之时。随后就是多头力量渐占上风，股价反转向上，单底形成。2.股价缩量阴跌到一定低位之后，开始引起场外机构资金的关注。在下跌途中，主力会先吸纳一定数量的筹码，然后再将股价打下一个台阶，所以才会出现放量急挫的现象。当股价创出新低之后，引发大量恐慌性抛盘。此时，主力再反手做多，在低位大量承接廉价筹码，所以，股价很快反转向上，形成转势。
操作策略
单底形成后，往往在一两天内股价就发生逆转，所以，又称为单日转向。由于转势时间短，判断是反弹还是反转难度相当大。判断正确，短期内获利可观；判断错识，就会被套。有几个特点可帮助投资者辨别：1.股价在下跌阶段末期会出现成交放大，股价急挫的情况。在形成反转的那天成交量会更大，之后，股价上扬时成交量也要同步放大。2.形成反转的当天，日K 线往往形成十字星、带长T 影阳线或大阳线等形态。
单顶
单顶与单底相反，是一个杀伤力极大的顶部形态。能够及时判断单顶形态，可有效地避免高位套牢。如图2.九江化纤（0650）。
单顶形态往往出现于股价在高价区大幅拉升之后。反转日常以十字星、长上影线、大阴线等K 线形态报收，同时，伴随大成交量。出现此种信号，投资者应果断离场。
操盘门道：中短线买卖信号
君安证券翟斌
“历史是一再重演的”，K 线分析就是从历史图谱中总结规律，对实战操作有重要的指导意义。今后会陆续为大家介绍一些中、短线买卖信号，希望可为投资者提高获胜机率有所帮助。
“跳空放量后收阳”（中线买入信号）
特征及成因
股价在低价区经历了较长时间横盘，成交量萎缩，股价波动幅度小，日K 线小阴、小阳相间。这种表面上的平静，往往孕育着大行情的即将来临。某一日，股价突然受某种利空消息刺激，向下跳空开盘。令人意外的是，股价最终却在巨大买盘的推动下，收出了一根实体较长或下影较长的阳线，这是一个多么强烈的反差。寓示着向下跳空开盘只是一种诱空陷阱，或是一种骗筹行为。股谚云：“放量不跌，理应看涨”，那么未来股价很可能会走出一波升幅可观的中级行情。
举例说明
如五一文（0787）在98年3 月13日走出了一个“跳空放量”后收阳“信号谱”
，股价从3 月13日的10.35 元到4 月15日的最高价24.99 元，一个月累计升幅141 ％。
注意事项
1 、股价位于低价区域接近中价区。
2 、股价经历了较长时间横盘，时间越久，未来升幅也越大。
3 、横盘时期，日K 线多为小阴、小阳线，成交量低迷。
4 、在向下跳空前两、三个交易日，股价与成交量往往有异动。
5 、向下跳空当日，日K 线最终以收盘价接近最高价大阳线或长下影阳线报收，同时要有巨量配合。
“跳空放量后收阴”（强烈卖出信号）
出现于高价区或中价区，是“跳空放量后收阳”的反向操作，出现此信号后，股价会经历相当长时期的调整。
如南京中达（600074）在98年3 月20日走出了一个“跳空放量后收阳”信号后，股价从12.80 元升至6 月24日的23.65 元，同时6 月24日当天，日K 线又收了一个“跳空放量后收阴”的信号谱，此后股价开始调整。
连收小阳线
出现在长期下跌后的低价区，是一个中线买入信号；出现在中价区或高价区，是一个短线买入信号，投资者宜快进快出。
特征及成因
1 、出现在低价区：股价在长期下跌之后，连续收出小阳线，同时成交量温和放大，意味着股价已探底成功，多方正在逐步积蓄能量准备反攻，因此是一个中线买入信号，未来股价很可能走出一波中级上升行情。2 、出现在中价区或高价区：股价在到达一定高位之后经过一段时间的换手洗盘，抛压已逐渐减轻。此时如果连续出现小阳线，伴随逐步放大的成交量，通常预示着多方将发起一轮强攻，大幅拉抬在即。
举例说明：北京天桥（600657），98年3 月17日至3 月20日连续收出四根小阳线，同时成交量逐步放大，此后股价开始大幅拉升，从3 月20日收盘价8.5 元算起，至3 月30日最高价13.45 元，短短6 个交易日，升幅已达58％。
注意事项
1 、股价最少要连续三天收出小阳线，若能达到五天或以上，则信号更为可靠；
2 、每日收盘价要接近当日最高价；
3 、成交量放大要温和并且有规则；
4 、若在中价区或高价区出现要快进快出，以免高位套牢。
连收小阴线
“连收小阳线”的反向操作。出现于中、高价区是中级调整信号，应及时卖出；出现于低价区，则应给予适当关注，此后股价也许在短暂急跌之后出现逆转，形成单日转向。
举例说明：深华新（0010）：从98年5 月22日开始，日K 线连续收出多条小阴线，股价一路滑落。
缩量两颗星
1.出现于低价区（中短线买入信号）
特征及成因
首先股价在底部区域经历了一段低迷时期，成交量也极度萎缩，此后进入复苏期，伴随成交量逐步放大，股价也缓缓上升到了一个新高度，但离底部区域并不远。之后股价又开始了一段时期的盘整，成交量也渐渐缩小到接近启动前的成交量。此时一切似乎都已趋于平静，但往往预示着暴风雨即将来临。当股价出现连续几日震荡上扬，伴随放大的成交量，投资者就应密切关注。随后股价又再度盘整两天，日K 线收出了两根小阴星或小阳星，意味着主力在大幅拉抬前做最后的洗盘工作。两颗小星线就象是总攻前发出的两颗信号弹，多方将展开一轮凶猛的进攻。投资者如果能及时发现此信号，可以很舒服地搭一段顺风车。
举例说明
四砂股份（600783）在98年3 月24日至26日股价连升三天之后，连续收出了阴阳两根小星线，发出了一个“缩量两颗星”入货信号，此后股价开始大幅上扬，从3 月30日收盘价8.50元开始，至4 月16日最高价12.43 元，半个月时间内升幅达46％。
注意事项
1.两颗星线出现在连续几日震荡攀升之后。
2.连续两天成交量递减。
3.中短期均线从粘连状态开始形成多头排列。
4.两颗星线逐渐接近5 日均线，但并未跌破。
5.如果配合“连收小阳线”信号谱之后出现，则可信度极高。
2.出现在高价区（卖出信号）
在单日K 线形态中，十字星或小星线通常暗示买卖换手，有变盘可能。如果股价在大幅拉抬之后在高位出现两颗星，并且伴随巨大成交量，那么主力在高位派发的可能大于一切，此后股价很可能反转直下，所以是强烈的卖出信号。
举例说明
深宝安（0009） 98 年4 月7 日、8 日在经过连续的大幅攀升之后，收出了两根小星线，此后股价从8 元一直滑落至今。
（四）长下影阳线
（买入信号）
出现于低价区或中价区，是一个可信度较高的买入信号。
特征及成因
股价在低价区或中行区经历了较长时间横盘整理，成交量逐渐萎缩到了极其清淡的程度。通常，预示着盘中的浮筹已基本被清理出局，抛压也已减轻到了微不足道的地步。在此之后，某一日股价在盘中突然出现了大幅下挫，一度击破了前期的整理平台，形态开始转坏，引发部分恐慌性抛盘。比举正中主力机构下怀，主力借机将最后一批信心不坚定者清理出局。抛盘穷尽之后，股价很快反转直上，伴随放大的成交量。最终，日K 线以一根带长下影的阳线报收。显示低位承接盘踊跃空翻多，能量充沛，股价有走出一波大幅上扬行情的可能。
举例说明
浙江凤凰（600656），98年6 月19日走出了一个“长下影阳线”买入信号，之后，股价一直未破十日均线。从6 月19日至7 月15日，股价以8 元升至11元，升幅近40％。
注意事项
1.信号出现于中低价区，股价长期横盘之后。
2.成交量萎缩至地量
3.长下影阳线要有放大的成交量配合，并且，收盘价要站在各条均线之上。
4.短期均线上穿或即将上穿中长期均线，有形成多头排列的趋势。
长上影阴线
（卖出信号）
出现于中高价区，股价经过连续上扬之后，日K 线出现长长的上影阴线，伴随巨大的成交量。意味着高位抛压沉重，往往是主力机构在高位减磅派发所致。
是股价将进入调整的信号，稳健的投资者应考虑及时卖出。
举例说明
东北电（0585）股价在98年6 月4 日创出年内新高9.69元当天，股价放巨量收出了一根长上影阴线。此后，股价逐波下行，至今，跌幅已超过20％。
（五）跳空放量小阴线
（买入信号）
常出现于股价加速上升的启动初期，是一个短线买入信号，宜快进快出。
特征及成因
股价在刚刚脱离底部区域之后，又经历了一段横盘整理。当成交量再次萎缩到接近前期地量，显示盘中筹码已清洗得比较干净，机构主力会趁机将股价迅速拉离其成本区域。所以，此后股价开始上扬，并且，某天突然跳空开盘，股价在巨大买盘推动下迅速拉升。随后，在短线获利盘的打压下，最终以小阴线报收，但收盘价仍较前一日收盘价为高，并留下了一个跳空缺口。此信号日K 线虽然是一条通常留有上影的小阴线，但巨大成交量及留下的跳空缺口，却预示着低位买盘力量强劲，多方会乘胜追击，股价有望继续攀升。
举例说明
兴业房产（600603）：98年5 月11日股价在经过连续三日拉升之后，日K 线收出了一个跳空放量小阴线。此后，股价连升十个交易日，从12元升至18元，升幅达50％。如图所示。
注意事项
1 、此信号出现于低价区，股价连续2 ～3 个交易日上扬之后。
2 、成交量要比前几个交易日大。
3 、均线已呈多头排列。
4 、留有跳空缺口。
5 、第二天K 线收阳可追进。
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