作者：陈磊 日期：2021-12-19 01:17:20
本书尝试将经典以及最新的模型和中国的实际相结合，对中国上市公司的财务危机预测进行了有益的探索。由于财务危机的研究方法有两大类，基于财务数据模型和基于市场数据模型，这两类模型是对同一个问题进行研究，在模型的假设条件满足的情况下，如果两类模型都是正确的，两类模型的研究结果应该是一致的；如果两类模型不一致，我们就必须要确定以哪类模型作为本书的研究基础。根据Altman模型将上市公司分为几个不同的财务等级，分别是财务状况优秀等级、财务状况稳定等级、财务状况一般等级、财务状况较差等级、财务状况极差等级，研究公司在各财务等级的一年转移概率，用马氏链研究公司在每个等级的生存时间。研究公司不同的财务等级的特点及滞留时间，可有效地帮助分析公司在这个等级向较差的等级的转移前还能停留多长时间，可推算出还有多长时间企业的财务状况会变得更差。如果结果表明在各等级的滞留时间是存在的，就说明中国上市公司的财务危机不是突然发生的，是可以建立模型预测的。
随着中国市场经济的进一步深化，激烈的竞争使一些企业不可避免地会陷入财务危机，而一旦企业发生危机，就会威胁经济生活中的方方面面，甚至金融市场的稳定，因此，近来对于企业财务危机的研究受到越来越多的关注。
有效地预测企业财务危机是商业银行进行信贷风险管理中的重要环节，也是证券市场投资人减少承担企业经营风险的重要手段。随着中国上市公司信息披露制度的不断完善，中国上市公司经营的透明度在逐步提高，财务信息的真实性和可靠性也在逐渐提高，这些条件的具备使得采用一些国际上经典的或最新的方法对企业财务危机的预测成为可能。本书尝试将经典以及最新的模型和中国的实际相结合，对中国上市公司的财务危机预测进行了有益的探索。
本书适合金融从业人员及经济学、管理学研究生学习或参考。